初創七巨頭估值翻倍｜總估值破10萬億 一年投資回報達100% 遠勝美股科企七雄
原文刊於信報財經新聞「CEO AI⎹ EJ Tech」
當今美股七大科企巨頭：Alphabet、亞馬遜、蘋果公司、Meta Platforms、微軟、輝達及特斯拉，擁有龐大現金儲備及市場優勢，更是股市整體上漲的主要推動力，故這批股票獲合稱為「科企七雄」（Magnificent 7, Mag 7）。其實私募市場也有七大巨頭，代表一群受私募、風投支持的初創公司，涵蓋人工智能（AI）、金融科技、航空航太、國防等領域，合計估值一年內幾乎翻倍，已逼近1.3萬億美元（約10.14萬億港元），表現遠超公開市場的同類公司。
OpenAI身價3.9萬億居首
據Forge Global網站數據，七大巨頭是私募市場上，資金最多、表現最好的公司，佔美國「獨角獸」（估值超過10億美元的未上市公司）企業估值的43%。假設在2024年8月30日投資一萬美元，一年後至上周三（17日）為止，私募市場Mag 7回報率達100.5%，大幅跑贏美股科企七雄的33.1%，以及追蹤納指100的ETF（QQQ）的24.6%。財經頻道CNBC上周六指出，這些公司平均創立時間僅約8年，卻能實現高達3倍營收增長，這在私募市場史無前例。
CNBC報道提到，私募市場Mag 7以ChatGPT開發商OpenAI領先，其估值迅速飆升至5000億美元（約3.9萬億港元）；至於排名第二及第三位，為太空探索企業SpaceX及AI科企xAI，兩者估值為4000億美元及2000億美元，兩企均由富商馬斯克（Elon Musk）持有。至於排名第四至七位，分別是Anthropic（估值1830億美元）、Databricks（估值1000億美元）、Stripe（估值915億美元）及Anduril（估值305億美元）。
根據Forge全球數據，投資者熱情極為高漲，有19間公司今年籌得650億美元（約5070億港元），佔私募市場總融資額77%。OpenAI行政總裁阿爾特曼（Sam Altman）承認，當前估值「瘋狂」，並將這種狂熱比喻為「泡沫」；資金大舉流入，使得對這些公司而言，首次公開招股（IPO）不再是必然選項。Forge行政總裁羅德里格斯（Kelly Rodriguez）指出，監管因素或成為推動上市的潛在動機，例如當一間公司過於龐大時，或面臨「大到不能私有化」的壓力。
根據Forge全球數據，投資者熱情極為高漲，有19間公司今年籌得650億美元（約5070億港元），佔私募市場總融資額77%。OpenAI行政總裁阿爾特曼（Sam Altman）承認，當前估值「瘋狂」，並將這種狂熱比喻為「泡沫」；資金大舉流入，使得對這些公司而言，首次公開招股（IPO）不再是必然選項。Forge行政總裁羅德里格斯（Kelly Rodriguez）指出，監管因素或成為推動上市的潛在動機，例如當一間公司過於龐大時，或面臨「大到不能私有化」的壓力。
棄IPO無損對市場影響力
儘管許多AI初創選擇不IPO，但它們已透過「人才與技術收購」形式，深刻地影響着公開市場。大型上市公司也積極併購初創，以獲取AI領域的專業知識及技術。
此外，從投資者角度看，這種情況也存在風險。以數據標註商Scale AI為例，該企曾是私募市場Mag 7之一；但隨着Meta斥資近150億美元，收購Scale AI大約49%股權後，後者現已跌出排名榜外。
順道一提，阿爾特曼昨在社交平台X透露，接下來幾星期內，將推出一些新的運算密集型產品。由於相關成本，部分功能最初僅對專業版訂戶開放，部分新產品將額外收費。目標是盡可能降低智能成本，並讓服務廣泛普及。他又提到，OpenAI也希望探索，在目前的模型成本下，把大量計算投入到有趣的新想法中，將帶來怎樣的可能性。
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