港研數碼幣拓企業跨境支付 夥泰央行測試 兩地銀行點對點過數

原文刊於信報財經新聞「StartupBeat創科鬥室」

數碼貨幣近年急速冒起，多國中央銀行，都在研究央行數碼貨幣（Central Bank Digital Currency, CBDC），當中又以中國內地最為積極。香港金融管理局早在2017年研究開發數碼貨幣，去年更進一步與泰國央行，設立名為「Inthanon-LionRock」的研究項目，並成功建立「概念驗證原型」（Proof-of-Concept, PoC）。

本報邀請參與「Inthanon-LionRock」研究項目的技術合作夥伴──區塊鏈科技公司R3亞太區主管Amit Ghosh接受訪問，探討本港推出自家官方數碼貨幣的可能性，以及CBDC的最新發展。

2019年6月，Facebook公布數碼貨幣「Libra」的環球發展計劃，吸引了大眾關注，更激發多國央行爭相研究，甚至考慮推出自家數碼貨幣。

省時慳成本增安全性

跟比特幣（Bitcoin）為首的加密貨幣不同，前者主張「去中心化」（Decentralization）；央行數碼貨幣則由官方管控，顧名思義，屬於以電子形式發行的法定貨幣，自然由政府支持貨幣價值，勢將取代現金在日常支付的角色，這亦是中國推出「數字貨幣/電子支付」（DC / EP）的重點。

金管局研究數碼貨幣的焦點，是在機構與銀行之間的跨境支付用途，這方面跟數碼人民幣面向大眾的定位不同。對於金管局研究的數碼貨幣，未來會否開放予香港市民使用，Ghosh說：「據我所知，我認為（金管局）還沒有邁出那一步。」

R3參與由金管局夥拍泰國央行的CBDC研究項目，主要目標是運用區塊鏈技術（Blockchain）及數碼貨幣，嘗試提高企業及銀行跨境支付的效率，參與機構包括泰國8間銀行，以及香港的滙豐與眾安銀行（ZA Bank）。

傳統跨境滙款及支付服務，一直因手續費高昂、需時較長而為人詬病。近年有不少科技公司，探索運用區塊鏈平台，以及加密貨幣作跨境交易，讓核查、結算等環節自動化，提高交易安全性，同時削減時間與成本。

Ghosh在訪問提到，「Inthanon-LionRock」的研究項目，是以R3區塊鏈平台Corda為技術基礎，把泰、港兩地的數碼貨幣網絡連結，讓兩地銀行以點對點方式，進行即時跨境資金轉賬和外滙兌換，嘗試免除現時需要經過多層代理銀行的繁複程序。

探索多地區網絡連接

金管局在研究報告指出， 項目建立的數碼貨幣跨境支付概念驗證原型，在結算效率、流動性管理效率、 監管合規性等方面，都顯示出潛在效益。金管局及泰國央行亦同意，將在CBDC相關領域進一步聯合研究，包括探索能否把數碼貨幣網絡，與其他地區的同類網絡連接等。

Ghosh強調，金管局主要研究重點，是在批發支付模式下應用的數碼貨幣，而非中國數碼人民幣涵蓋的零售支付場景。金管局在2017年名為「LionRock」的數碼貨幣研究已指出，「考慮到本港已有高效率的支付基礎設施和服務，發行用於本地零售支付的CBDC，前景可能有限。」

「對於中央銀行而言，發行數碼貨幣自然有很多考慮。」Ghosh指出，一方面考慮是採用的技術平台，尤其着重區塊鏈賬本的數據保密性。Ghosh表示，包括以太坊（Ethereum）等公共區塊鏈平台（Public Blockchain），開放予任何人參與，所有交易訊息都在整個網絡共享發布。但以金管局研究採用的區塊鏈平台Corda為例，就屬於許可制（Permissioned）區塊鏈，機構需要先獲得組織認證及許可，才可以參與。

「在Corda平台上，組織亦可以就交易資訊，對不同參與者設定閱覽權限……這一點很重要，央行不想讓任何不知名人士知悉所有交易資訊。」研究報告顯示，香港金管局的概念驗證原型設計當中，數碼貨幣只會在銀行、非銀行類金融機構，以及大型企業之間流通。

Ghosh認為，另一關鍵考慮在於，數碼支付在當地的普及程度。數碼貨幣如同法定現金貨幣，任何人士理應不能拒收。「想像一下假如有『數碼港元』推出，能否確保所有小店、攤檔都接受？這是個重要的問題。」

採訪、撰文：吳志南

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