推動資產證券化 (Liquefy創辦人賴譽芹)

原文刊於信報財經新聞「StartupBeat創科鬥室」

港產證券型代幣發行（Security Token Offering, STO）平台Liquefy， 把私人公司、股票、基金、房地產等資產，以發行證券方式出售融資；早前更獲杜拜王室支持，在當地引入區塊鏈技術。今次《信報》StartUpBeat請來其創辦人賴譽芹，講解如何把資產證券化，並透露2000萬美元融資詳情。

主持：（朱）朱美俞《信報》科技記者
嘉賓：（賴）賴譽芹 Liquefy創辦人

朱： 為何當初有志創立Liquefy平台？

賴： 大學畢業後，我投身金融界，曾於全球最大資產管理公司貝萊德（BlackRock）工作4年。之前我已有創業之意，於是我在日間工作，晚上跟初創及技術公司交流，以建立人脈網絡。

回顧在我入行初期，已感覺金融業式微，投行和資產管理公司收入持續減少；業界則關注互聯網如何影響金融業。當時我發現區塊鏈具發展潛力，有望顛覆整個金融市場，其後我聯同精通相關技術與法律的兩位創辦人，在2018年10月創辦Liquefy，專注透過STO讓投資者分散投資房地產等項目，並降低其入場門檻。

港企國際視野佔優

朱： 作為港產初創，你們如何獲得杜拜王室支持？涉及什麼合作項目？

賴： 早於2000年，杜拜已積極推動區塊鏈發展，並計劃把有關技術應用於當地金融業。他們最初獲悉Liquefy在港完成一宗房地產交易，其後主動跟我們接洽，未幾就展開合作關係。

當地雖不乏區塊鏈初創，惟本港初創有國際視野，另於金融及技術上也較中東地區優勝。因此，當地企業若有意進軍亞洲，大多首選香港公司。

公司跟杜拜王室有三大合作方向。第一，團隊須跟杜拜和阿布扎比（Abu Dhabi）監管機構洽談，探討如何加速發展當地的區塊鏈技術及證券型代幣（Security Token），並確保有關交易合法地進行；第二，如何以區塊鏈技術，協助中東投資者接觸海外資產；第三，團隊須助杜拜的房地產商，藉旗下區塊鏈技術，推動當地行業革新。

星投資取向保守礙發展

朱： 進軍新市場方面，你們有何考慮？

賴： 團隊主要考慮兩大因素。第一，當地的金融體系及監管制度；第二，該地區的創新性。基於上述條件，團隊率先進軍中東和大中華地區。

曾有不少人提議，不如拓展新加坡市場，惟經深入探討市場後，發現當地金融業，有不少公司「除牌」（Delisting），改為在本港上市。此外，當地技術發展雖快，惟其房地產業務較傳統，投資者主要投資低風險產品，這不利於公司發展。

中東的金融市場有別香港，細看當地對區塊鏈技術，以至新型金融產品的監管制度，個人認為，當地於全球亦算是首屈一指。本港方面，金融市場相對成熟，最近證監會就STO市場推出新條例，在條例清晰明確下，也有利市場發展。

明年1月擬籌1.6億

朱： 公司又有何發展大計？最後你認為，未來STO市場有何發展趨勢？

賴： 繼公司早前獲得260萬美元（約2028萬港元）Pre-A輪融資後，我們正展開新一輪融資，並已獲得投資者支持，包括全球最大的金融公司；新一輪將於明年1月進行，我們計劃募資2000萬美元（約1.56億港元）。新資金將用於市場擴張，如把產品擴展至金融領域。

在Liquefy成立之初，團隊最大願景是讓廣大投資者藉STO分散投資各類型資產。投資者身份不限於專業投資者，亦不限於股票、證券等項目，而是任何事物（Tokenize Everything），例如一支球隊或一個人的未來。

譬如撥一筆錢，供有才能的年輕人攻讀大學。待他投身社會後，其首12個月的薪金，將分配予先前的投資者。從金融角度看，此舉或能獲利；另助大學生奔向美好前程，不失為一件美事。

個人認為，未來全球將不敢低估STO發展；除香港、倫敦、紐約、新加坡等市場外，其他未發展城市，或可透過STO接觸不同資產。

然而，無論新金融產品或任何與區塊鏈相關的產品，均無法避免成為不法分子的目標。技術上，團隊投放不少資源於第三方檢測（Third Party Check）上，另設有審核員（Auditor）負責相關工作。我們現跟本地四大會計師行合作，商討如何審核技術，確保客戶用得安心。至於監管機構及STO企業，亦必須加強對投資者的保障，以防範不法分子的非法行徑。

註：以上嘉賓訪問均屬個人意見，與本報立場無關。

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